宇信科技(300674)：中標中信銀行采購項目 信創有望帶動業績高增

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2023 年8 月8 日晚，宇信科技發布《關于收到入圍通知書的公告》，公司近日收到了中信銀行股份有限公司通用基礎設施集成商入圍采購項目（招標編號：0733-23142498）《入圍通知書》，明確公司作為該項目排序第一的入圍中標廠商。

金融信創快速推進帶動系統集成需求

隨著國家信息技術應用創新產業“自主可控”、“國產化”發展戰略的持續推進，銀行IT 解決方案市場圍繞自主創新進行全面重構和升級。公司的系統集成業務態勢良好，2023 年1 季度系統集成業務收入實現3.58 億元，同比增長619.44%。本次入圍中標項目整體預估采購金額為65.25 億元，招標人與入圍中標人分別有效期1 年的框架合同，到期后雙方無異議可延續1 年。公司作為排序第一的入圍中標廠商，根據招標文件，年度訂單金額比例為30%。本次項目中標將進一步擴大了公司在金融信創領域的競爭優勢。

持續領跑中國銀行業IT 解決方案市場

公司是國內規模最大的金融科技解決方案市場的領軍者之一，核心軟件業務均衡發展，創新運營業務取得新進展，加速推進金融信創。根據賽迪顧問發布的《2022 中國銀行業IT 解決方案市場份額分析報告》，公司繼續領跑中國銀行業IT 解決方案市場，并斬獲10 項市場占有率第一。

盈利預測、估值與評級

由于金融信創快速推進、公司入圍中標重大項目等原因，我們預計公司2023-2025 年營業收入由52.22/64.90/80.54 億元上調至54.08/71.33/90.35 億元，同比增速分別為26.21%/31.89%/26.68%，歸母凈利潤由4.13/5.47/7.26 億元上調至4.30/5.72/7.83 億元，同比增速分別為70.10%/32.98%/36.87%，EPS 分別為0.61/0.81/1.10 元/股，3 年CAGR為45.75%。鑒于公司是國內規模最大的金融科技解決方案市場的領軍者之一，受益于銀行業信創建設，參考可比公司估值，給予公司2023 年PE 估值40倍，目標價24.22元，維持“買入”評級。

風險提示：市場競爭加劇風險，訂單落地不及預期，產品和技術不及預期，監管風險，海外市場風險。

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