世界熱消息：算力徹底暴發！葛衛東操盤這只暴賺超30億，5萬億“中東富豪”也出手，算力的超級行情要來了？

紅周刊 編輯部 | 齊永超

(資料圖片)

作為AI人工智能的基礎技術層，算力的被需求度正在迎來幾何級增長。4月以來，“超級概念”算力股行情持續升溫，中科曙光等一眾標的均接連創出新高……

但隨之而來的分歧也在不斷加劇，而在這背后，不少投資者已經步入“收割”盈利果實的時期，如投資大佬葛衛東、“中東富豪”阿布達比投資局等。

葛衛東布局海光信息暴賺超30億

5萬億“中東富豪”也出手

近日，國家超算互聯網聯合體成立。上海市經濟信息化委19日印發 《上海市推進算力資源統一調度指導意見》，推動算力資源統一調度，將頭部企業接入市人工智能公共算力服務平臺。疊加AIGC崛起對算力需求的大幅增加，A股算力概念股被熱炒。

4月20日，算力概念股海光信息股價報收97.30元/股，創2022年8月上市以來的歷史新高，且今年年內漲幅已超過140%。

據海光信息4月18日披露的年報顯示，公司2022年實現凈利潤8.04億元，同比增長145.65%。其在年報中表示，海光DCU（協處理器）系列產品可廣泛應用于大數據處理、人工智能、商業計算等領域。而在海光信息同步披露的大股東持倉中，葛衛東的混沌投資恰好現身其中，數據顯示，截至2022年末，混沌投資持有海光信息4459.09萬股，持倉市值約為17.88億元。混沌投資該筆持倉為限售狀態，解禁日期為2023年8月。

其實，早在海光信息首發上市前，葛衛東就已經布局其中。

資料顯示，2020年7月，混沌投資以近5億元對價認購海光信息4459.09萬元注冊資本。在海光信息公開發行結束后，混沌投資以4459.09萬股的持倉量位居第9大股東（見表1）。

隨著海光信息股價持續上漲，葛衛東已斬獲豐厚盈利。以海光信息最新收盤價來測算，葛衛東4459.09萬股的股票總市值已高達43億元，相對于其5億元的初始投資浮盈達38億元。

不僅葛衛東早已參與其中，在海光信息首發上市時，不少機構都以戰略投資者的身份進行了參與布局，其中一家重量級外資機構頗為惹人眼球，即資管規模超過5萬億的阿聯酋投資機構阿布達比投資局。資料顯示，在海光信息的首發戰略配售中，阿布達比投資局獲配1666萬股，獲配金額為5.9億元。該筆股份限售解禁期同樣為2023年8月。目前來看，該筆股份的整體市值已增至16億元，同樣斬獲了不菲的浮盈。

知名私募、外資等多路資金紛紛增倉

對不同算力公司均有所愛

從通俗意義來講，算力即計算能力，數據的處理能力。算力存在于各種智能硬件設備，是各種軟硬件正常應用的必備技術基礎。在AI人臉識別、語音文字轉換的過程中，都需要硬件芯片的算力支持。從細分領域來看，算力涉及服務器設備商、算力中心、光通信、邊緣算力、圖像識別等多個領域。

在二級市場中，多路資金也在圍繞這些細分領域進行加碼布局。

比如但斌的東方港灣。據AI算力CPO（芯片封裝優化）公司華工科技4月17日披露的2023年一季報顯示，東方港灣鎧瑞墩墩以841.66萬股的持倉量新進成為公司第8大流通股股東。截至一季度末，持倉市值約為2.1億元。

此前，但斌曾發聲“看空”AI，而如今，其東方港灣旗下基金卻大手筆布局AI、算力公司，這讓市場直呼“看不懂”。那么，鎧瑞墩墩背后的基金經理是誰？據私募排排網資料顯示，東方港灣鎧瑞墩墩基金成立于2022年5月，并未公布具體的基金經理。

但斌表示，該基金由公司其他基金經理負責投資，其本人負責的基金未買入該公司（華工科技）。

此前有報道稱，東方港灣基金經理任仁雄從今年2月就已經“ALL in AI”，任仁雄3月底有觀點表示，“這一波由OPENAI/ChatGPT”引發的人工智能科技浪潮馬上就要催生第一只10倍股。相信會像之前計算機、互聯網、光伏、電動車等那樣，涌現一大批10倍股甚至100倍股。

今年一季度，華工科技股價累計上漲超50%，二季度以來繼續上漲37%，鎧瑞墩墩若持倉未變，二季度已斬獲超7000萬元的浮盈（見圖1）。

在二級市場中，外資也在積極加倉布局。

如上文提到的阿布達比投資局，除了布局海光信息，其還加碼了PCB(印制電路板)公司生益科技。從目前上市公司披露的2022年年報來看，阿布達比投資局已出現在13家公司前十大流通股股東。其中，持倉生益科技1601.05萬股，與上一個季度（2022年三季度）相比未發生變化。阿布達比投資局曾于2022年一季報新進成為生益科技前十大流通股股東，此后于2022年中報、2022年三季報分別增倉649萬股、207萬股。

PCB是服務器的重要組成部件，是承載服務器運行的關鍵材料。光大證券表示，隨著AI算力需求的增長，PCB市場有望迎來回暖。從二級市場來看，相關PCB公司的股價也在迎來回升。生益科技股價在去年10月底觸底后逐漸反彈，今年以來已累計上漲近36%。截至去年底，阿布達比投資局持倉生益科技市值約為2.3億元，若持有至今未減持，已斬超8000萬元浮盈。

不過，隨著一些算力公司股價持續上漲，“聰明錢”則已經在減倉獲利離場。

工業富聯是一家“擁抱”AI算力的公司，其表示，云計算服務器出貨量持續全球領先，并將依托在云計算領域的技術和產品積累深化在算力市場布局。在AI算力的市場風口下，公司股價在3月1日~4月18日迎來“狂飆”，區間累計漲幅實現翻倍。

在工業富聯披露的2022年四季度股東持倉中，代表北上資金的香港中央結算有限公司對其增倉9722.65萬股至56874.94萬股。2022年四季度期間，工業富聯股價持續橫盤震蕩，區間漲幅不足10%。今年以來，在工業富聯股價持續大漲之際，北上資金則轉手開啟了獲利賣出模式，截至目前，北上資金的持倉量已降至4.1億股，相較于年初減倉達1.5億股，持股占比由年初的2.87%降至2.07%（見圖2）。

在連續大漲之后，“看空”工業富聯的資金也在增加，如4月19日，公司股價收出一個跌停。

上市公司劇透算力布局

算力前景可期但仍有風險點需警惕

隨著算力行情持續火熱，在互動平臺上，投資者對于上市公司是否布局算力業務等相關問詢數量也出現顯著增加。而機構的觀點則方向不一。

中科曙光最新透露表示，已為“紫東太初”、“悟道2.0”等多個國內大模型訓練提供算力支持。首都在線稱，可為多個行業和單位提供充沛的算力資源，在技術層面可提供算力集群解決方案，滿足AIGC技術類公司對百億級以上參數的AGI大模型的訓練需求。中孚信息透露，基于零信任架構搭建高算力國產密碼云平臺，可為云構建基于密碼的可信基礎設施。

另有公司則進一步劇透了算力業務的盈利情況，東華軟件表示，算力相關業務經測算毛利為10%左右,凈利也可達到4-5%左右,整體利潤情況良好。

此外，長電科技、北京君正等多家公司也在近日劇透在算力方面的相關布局（見表2）。

在相關上市公司劇透算力業務布局同時，公司股價也迎來顯著上漲。如中科曙光3月以來累計上漲超過50%，其年內漲幅達124%，并創近3年新高。首都在線3月以來累計上漲超過40%。

不過，在被問及是否有相關布局時，部分公司則給與了否定。如富信科技表示，公司尚無研發應用于算力中心、GPU、人工智能等新興領域的相關產品。東港股份稱，不涉及為chatGPT提供算力的相關業務。億道信息、維海德等也對此給與了否定回應。

與此同時，機構觀點對于算力的看法也是各有千秋。從產業的角度來看，算力未來具有極大的成長空間，浪潮信息有觀點表示，AIGC時代，對AI算力需求越來越大，每六七個月就翻倍，超過摩爾定律，AI算力已成為驅動人工智能發展的核心動力。有券商觀點則認為，需要警惕AIGC發展不及預期、新技術滲透率以及上游供應不足等風險因素。

（ 提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）

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