赴港上市？4000億巨頭突然出手

家電龍頭將赴港上市？

【資料圖】

8月9日，美的集團公告，正在對境外發行證券（H股）并上市事項進行前期論證。在符合境外監管機構相關要求的前提下，本次擬發行規模預計不超過發行完成后公司總股本的10%。

值得注意的是，今年以來，美的集團在資本市場動作頻頻。此前已相繼推行兩次“A拆A”計劃，4月，重新啟動分拆做照明業務的子公司美智光電在創業板上市；7月，啟動分拆做智慧物流業務的子公司安得智聯在深交所主板上市前期籌備工作。

此外，美的還持續加碼新能源業務，5月，正式控股擁有智能電網、新能源及綜合能源服務三大業務的科陸電子，持股比例為22.79%；6月，14.73億元增持合康新能，支持該公司電氣設備業務能力升級項目、光伏產業平臺項目、信息化系統升級項目的建設。

截至2023年8月9日，美的集團報收57.56元/股，A股總股本70.23億股，總市值為4042億元。

美的集團擬發行H股

美的集團8月9日晚間發布公告稱，公司于2023年8月9日召開第四屆董事會第十九次會議，審議通過《關于同意公司研究論證公司境外發行證券（H股）并上市事項的議案》。

美的是一家覆蓋智能家居、工業技術、樓宇科技、機器人與自動化和其他創新業務的全球化科技集團，基于公司深化全球戰略布局的需要，公司正在對境外發行證券（H股）并上市事項進行前期論證。在符合境外監管機構相關要求的前提下，本次擬發行規模預計不超過發行完成后公司總股本的10%。

彭博援引知情人士透露，美的集團選擇了美國銀行和中金公司安排其擬議的香港上市事宜。知情人士稱，在深圳上市的美的尋求最早明年在香港上市；仍在審議中，可能會增加更多銀行負責香港上市事宜。

資本市場動作頻頻

值得一提的是，美的集團今年以來在資本市場上動作頻頻，相繼推行兩次“A拆A”計劃，4月，重新啟動分拆做照明業務的子公司美智光電在創業板上市；7月，啟動分拆做智慧物流業務的子公司安得智聯在深交所主板上市前期籌備工作。

7月28日晚，美的集團發布公告稱，根據公司總體戰略布局，公司董事會授權公司經營層啟動分拆安得智聯供應鏈科技有限公司(以下簡稱“安得智聯”)申請首次公開發行人民幣普通股(A股)并在深圳證券交易所主板上市的前期籌備工作。

據公開資料顯示，安得智聯成立于2000年，是美的集團旗下科技創新型供應鏈服務（物流）企業，致力于為客戶提供端到端數智化供應鏈解決方案。美的集團通過全資子公司美的智聯(上海)供應鏈科技有限公司持有安得智聯約73.85%股權，安得智聯的最終實控人為何享健。去年7月，美的集團方面曾對外透露過安得智聯的經營業績，截至2021年，該公司業務總規模達到118億元，外部業務占比超五成。

美的集團分拆安得智聯上市，獨立董事稱，“該事宜有利于公司進一步理順業務管理架構，釋放創新業務板塊估值潛力；有利于安得智聯拓寬融資渠道，完善激勵機制，提升企業競爭力。”

此次分拆計劃是美的第二個正在推進中的“A拆A”事項。2020年7月，美的集團曾宣布擬分拆子公司美智光電創業板上市，后主動撤回申請。2023年4月，美智光電擬二度沖擊創業板，提交的IPO招股書已獲深交所受理。

據悉，美智光電是一家專注于照明及智能前裝產品設計、研發、生產和銷售的高新技術企業，該公司在2019年至2022年，實現的營業收入分別為6.998億元、7.878億元、9.258億元、9.106億元，同期的凈利潤分別是1771.98萬元、6935.13萬元、7689.79萬元、8327.06萬元。

與此同時，美的集團今年在新能源領域完成了相關收購，并有增持動作。今年5月，美的集團正式控股擁有智能電網、新能源及綜合能源服務三大業務的科陸電子，持股比例為22.79%；6月，合康新能公告擬向美的集團發行股票，募資不超過14.73億元，用于光伏產業平臺等項目，美的集團在合康新能直接及間接持股比例將從18.83%提升至37.56%。

美的集團董事長兼總裁方洪波今年5月19日在公司2022年度股東大會上表示，去年美的To B業務營收近900億元，樓宇科技、自動化、新能源（包含新能源汽車零部件、儲能等）去年收入增長超20%，接下來將繼續堅定推進這三大To B業務，實現對周期的穿越。

分拆上市熱潮持續升溫

此外，A股市場近期分拆上市熱情升溫。7月以來，美的集團、欣旺達、樂普醫療、上港集團、中聯重科、晶盛機電、貴研鉑業、辰欣藥業和恒力石化等多家上市公司披露分拆子公司上市公告。

據悉，上市公司分拆是資本市場優化資源配置的重要手段。對于分拆子公司上市的目的，多數上市公司提到，希望推動體內新興板塊發展，利用上市公司平臺增強資金實力，拓寬融資渠道。

如欣旺達表示，通過分拆，欣旺達動力作為公司獨立的新能源汽車動力電池研發、生產和銷售的平臺，將實現獨立上市，并通過上市融資增強資金實力，提升新能源汽車動力電池業務的盈利能力和綜合競爭力。

樂普醫療表示，秉琨醫療在分拆過程中，通過引入外部投資人，可及時獲得發展所需的資金資源，夯實研發、生產和銷售競爭實力。分拆上市后，秉琨醫療將進一步實現與資本市場的直接對接，發揮資本市場直接融資功能和優勢，拓寬融資渠道，提高融資靈活性，提升融資效率。

中聯重科表示，中聯高機可通過分拆上市增強直接融資能力與資本實力，抓住中國高空作業機械市場的快速滲透以及海外市場的產品替代關鍵時期，加強在高空作業機械領域的引領作用，提升國內外市場占有率，強化行業影響力。

有業內人士表示，上市公司分拆其優質資產上市，有利于提升子公司經營與財務透明度，讓市場更客觀公正地衡量其價值，帶動估值提升；也有利于多數母公司和子公司在分拆上市后增大營收規模，維護全體股東利益。

萬聯證券認為，多數母公司和子公司在分拆上市后營收規模進一步增大，盈利能力傾向于提升。在國企改革、提高國企資產證券化率的大背景下，預計未來將會有更多的高新技術類企業加入分拆上市隊伍。

校對：趙燕

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