私募亂象屢禁難止 基金行業(yè)迎來監(jiān)管層重磅發(fā)聲

基金行業(yè)迎來監(jiān)管層的重磅發(fā)聲。8月30日，證監(jiān)會主席易會滿在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱“中基協(xié)”)第三屆會員代表大會上表示，當前推動資本市場高質量發(fā)展各項工作正在積極有序推進，這其中管理資產超過60萬億元的基金業(yè)高質量發(fā)展至關重要。同時，易會滿就近年來私募基金規(guī)模發(fā)展及促進創(chuàng)新資本形成等表示認可，但也明確指出，將堅持分類施策、扶優(yōu)限劣，打擊亂私募，堅決出清偽私募等。

行業(yè)風險總體趨于收斂

易會滿在會上指出，當前，推動資本市場高質量發(fā)展各項工作正在積極有序推進，這其中管理資產超過60萬億元的基金業(yè)高質量發(fā)展至關重要，且我國基金業(yè)已成為服務實體經濟和居民財富管理的重要力量。私募證券投資基金、私募股權和創(chuàng)投基金規(guī)模分別達5.5萬億元和12.6萬億元，較2016年底分別增長1倍和2倍。同時，私募股權和創(chuàng)投基金規(guī)模位居世界第二。

與此同時，私募股權和創(chuàng)投基金對于促進創(chuàng)新資本形成，支持科技創(chuàng)新和產業(yè)結構調整，助力提升直接融資比重都具有十分重要的基礎性、戰(zhàn)略性作用。截至今年6月底，私募基金投向各類股權項目本金7.6萬億元，其中投向中小企業(yè)、高新技術企業(yè)、種子期和起步期企業(yè)本金占比分別達28%、26%和33%。試點注冊制以來，超過八成的科創(chuàng)板上市公司、超過六成的創(chuàng)業(yè)板上市公司獲得過私募股權和創(chuàng)投基金支持。

易會滿指出，私募股權基金行業(yè)2013年納入證監(jiān)會監(jiān)管以來，證監(jiān)會堅持一手抓監(jiān)管、一手抓發(fā)展，在促進行業(yè)規(guī)范發(fā)展方面進行了一系列探索實踐，取得了積極成效。將私募基金風險防范處置納入資本市場重點領域風險防范化解攻堅戰(zhàn)統(tǒng)籌推進，目前行業(yè)風險總體趨于收斂。

深圳中金華創(chuàng)基金董事長龔濤也直言，私募行業(yè)近年來由亂到治，行業(yè)監(jiān)管規(guī)范力度越來越大，一方面厘清了市場，治理整頓了一大批不規(guī)范企業(yè)，保護了投資者權益，另一方面也推動了資本直接走向實體的進程。

私募亂象屢禁難止

當然，在私募基金快速發(fā)展的同時，問題也依舊存在。易會滿表示，從私募行業(yè)結構看，此前基金管理人登記數量一度呈井噴式增長，經過清理優(yōu)化，已初步實現進出有序。但行業(yè)仍然存在多而不精、大而不強、魚龍混雜等情況，亟需正本清源，加快優(yōu)化行業(yè)結構。

與此同時，部分機構在發(fā)展中偏離了應有的定位，以私募之名變相發(fā)行公募產品，隨意設立資金池，違規(guī)變相吸儲、放貸，甚至自融自用、侵占挪用基金資產。行業(yè)發(fā)展在一定程度上出現了真私募與偽私募并存、優(yōu)秀管理人與“偽”管理人并存、接受登記管理和市場無序生長并存等亂象，損害了行業(yè)形象聲譽，影響金融安全和社會穩(wěn)定，這與行業(yè)高質量發(fā)展是背道而馳的。

正如易會滿所說，今年以來，私募基金管理人因存在違法違規(guī)行為收到監(jiān)管罰單以及被注銷的情況頻頻出現。據北京商報記者不完全統(tǒng)計，僅8月以來，截至8月30日，就有北京、廣州等6地證監(jiān)局，針對所在地區(qū)的部分私募基金管理人采取責令改正的行政監(jiān)管措施。

此外，據中基協(xié)發(fā)布的信息顯示，8月至今，已針對4批共36家私募基金管理人采取注銷的方式，注銷原因包括存在異常經營情形，且未能在書面通知發(fā)出后的3個月內提交符合規(guī)定的專項法律意見書，以及不能持續(xù)符合管理人登記要求。

南方某中型私募渠道總監(jiān)向北京商報記者直言，不同于多由國企、上市公司設立，具備獨立風控能力且監(jiān)管嚴格的公募基金，私募基金背后個人投資和控制的情況居多，若相關個人不具備金融專業(yè)從業(yè)背景甚至缺乏風控專業(yè)素養(yǎng)，則很容易導致企業(yè)內部風控問題出現，而且也不排除甚至有機構游走在違法違規(guī)邊緣試圖鋌而走險。

堅守“真私募”定位

當然，針對上述行業(yè)問題，監(jiān)管層也給出了解決的方向。易會滿表示，“我們認為，結構是制約當前行業(yè)高質量發(fā)展的突出問題，下一步必須以改革的思路和手段破解結構性難題，以結構的可持續(xù)實現發(fā)展的可持續(xù)”。

事實上，根據近一年的私募基金管理人數據來看，在基金規(guī)模和數量逐步增長的同時，管理人家數已經在有序遞減。

據中基協(xié)發(fā)布的最新一期私募基金行業(yè)數據顯示，截至2021年7月末，存續(xù)私募基金管理人24326家，較上月減少150家，環(huán)比下降0.61%;管理基金數量111775只，較上月增加2927只，環(huán)比增長2.69%;管理基金規(guī)模18.99萬億元，較上月增加11003.01億元，環(huán)比增長6.15%。若對比2020年7月末的數據來看，私募基金管理規(guī)模同比增長26.93%，基金數量同比增長26.94%。同期，管理人家數則同比下降0.5%，且創(chuàng)下近一年新低。

同時，易會滿強調，要更加突出回歸行業(yè)本源，堅守“真私募”定位。私募股權基金必須回歸私募定位和支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的根本方向，堅持私募姓私，嚴格規(guī)范募投管退全鏈條各環(huán)節(jié)運作。“我們將堅持分類施策、扶優(yōu)限劣，支持真私募，打擊亂私募，堅決出清偽私募，推動形成良好市場秩序和行業(yè)生態(tài)。”易會滿表示。

在分析人士看來，為促進私募基金行業(yè)向好發(fā)展，需要監(jiān)管、機構以及投資者的共同努力。前述私募渠道總監(jiān)表示，從監(jiān)管的角度看，提高私募基金管理人的準入門檻，例如注冊資本金的要求提升，對從業(yè)人員專業(yè)背景及從業(yè)經歷進行審核，細化針對私募基金管理人的規(guī)范要求等。而從維護投資機構和投資人的利益出發(fā)，也可以考慮設置面向合格投資者的、更加透明且具備公信力的信披平臺，在符合現有規(guī)定要求的基礎上，讓更多的投資人能夠定期看到所持有產品的運作情況，并對機構的披露事宜進行嚴格把關和監(jiān)控。(記者 劉宇陽)

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